天盛证券可靠 科技股领涨激活市场情绪，沪深两市成交额突破1.2万亿

截至今日收盘，上证指数报收于3567.42点，上涨0.87%，深证成指上涨1.23%，创业板指涨幅达1.68%。盘面上，半导体、人工智能、高端装备制造板块表现抢眼，多只个股创出阶段新高。市场交投活跃，两市合计成交额达1.23万亿元，较前一交易日放大逾一成，显示增量资金入场意愿增强。

从资金流向观察，北向资金全天净买入87.6亿元，连续第三个交易日保持净流入态势。其中，深股通净买入额占比较高，反映外资对成长型科技龙头的配置热情持续升温。行业板块方面，半导体设备龙头中微公司上涨6.8%，AI算力概念股寒武纪涨幅超过9%，带动产业链上下游集体走强。

值得注意的是，今日领涨的科技股并非单纯的概念炒作。多家公司近期披露的订单数据与产能利用率均超出市场预期，部分细分领域如先进封装、第三代半导体材料已出现供不应求的局面。某券商首席策略分析师在接受采访时指出，当前科技板块的上涨具备扎实的基本面支撑，与2023年那轮单纯依赖政策预期的行情存在本质区别。

个股层面，市值超千亿的立讯精密今日放量涨停，全天成交额达118亿元，创近两年单日新高。公司昨日晚间公告称，已获得国际头部客户新一代智能终端核心模组的独家供应资格，机构测算此举将增厚2027年每股收益约0.35元。另一家存储芯片设计企业兆易创新同样封板，其推出的车规级MCU产品通过多家主流整车厂认证，二季度出货量环比增长逾四成。

市场情绪的高涨并未掩盖结构性分歧。银行、煤炭、电力等传统高股息板块今日出现回调，中国神华下跌1.2%，长江电力微跌0.4%。部分资金从防御性资产撤出，转向进攻性成长赛道，这一切换在午后尤为明显。有私募基金经理表示，经过前期充分调整，科技板块的估值性价比已经显现，而高股息资产的股息率优势则有所收窄。

期货市场同步走强，中证1000股指期货主力合约上涨1.91%，贴水幅度收窄至0.3%以内，显示对冲资金对中小盘后市看法趋于乐观。期权市场隐含波动率指数回落至17.8，处于近三个月偏低水平，暗示短期大幅波动风险有限。

对于后续走势，多家机构发布策略观点。国泰君安证券认为，市场正从“修复性反弹”进入“业绩驱动”的新阶段，二季度企业盈利增速有望达到8%至10%，科技制造与高端消费是两大核心主线。中信建投则提示，需关注5月中旬公布的社融数据与工业增加值，若经济数据延续回暖，指数有望进一步向上拓展空间。

盘后数据显示，融资余额较上一交易日增加45.2亿元，达到1.86万亿元，杠杆资金连续四日净买入。龙虎榜上，机构专用席位净买入居前的个股包括北方华创、中际旭创、韦尔股份，净买入金额均在3亿元以上。游资席位则主要集中在小市值题材股上，如可控核聚变概念股联创光电获多路知名游资联手买入。

港股市场方面，恒生科技指数收涨2.1%，腾讯控股、美团分别上涨3.2%和2.8%。南向资金今日净流入达62亿港元，主要流向互联网平台与创新药板块。A/H股溢价指数收窄至128.4，显示两地市场联动效应增强。

债券市场表现平稳，十年期国债收益率小幅上行1.5个基点至2.83%，信用债利差保持稳定。人民币汇率盘中走强，在岸美元兑人民币收报6.91，较昨日升值120个基点，为科技股估值提供了额外的正向催化。

综合来看，今日行情呈现量价齐升的健康格局，科技成长板块的强势与权重蓝筹的稳健形成良性互动。市场参与者信心明显修复，融资余额与北向资金同步回升，成交额持续放大。投资者需密切关注上市公司中报预告披露节奏，以及国内外重要经济数据发布窗口，把握结构性机会的同时注重风险控制。