证券渠道 科创板半导体设备龙头单季净利预增180%，北向资金连续七日加仓

截至发稿，科创板半导体设备龙头中微先锋（688012）盘中涨停封板，报收于286.5元，创出上市以来新高。公司盘前发布业绩预告，预计第三季度实现归属于母公司股东的净利润为12.8亿元至13.5亿元，同比增长170%至185%。这一数字远超市场一致预期的9.6亿元，主要受益于先进制程刻蚀设备出货量激增及零部件国产化率提升带来的毛利改善。

交易所龙虎榜数据显示，今日该股获机构专用席位净买入4.2亿元，北向资金通过沪深股通渠道连续第七个交易日净流入，累计增持金额超28亿元，持股比例由月初的6.1%快速攀升至7.8%。渠道人士透露，多家公募基金在三季度末已将中微先锋调入核心持仓组合，其重仓逻辑聚焦于国产替代加速下，头部晶圆厂资本开支超预期。

从产业链反馈看，国内头部存储厂近期追加了2026年设备采购订单，其中刻蚀与薄膜沉积设备占比提升至四成，直接拉动相关国产供应商排产周期延长至明年二季度。券商电子行业分析师在最新周报中指出，半导体设备板块整体估值仍处历史中位数下方，但盈利上修动能强劲，渠道资金正从传统消费电子龙头向设备与材料环节迁移。

二级市场联动效应明显，尾盘阶段，半导体设备指数快速拉升2.6%，带动科创50指数翻红上涨1.1%。同期，沪深两市成交额突破1.4万亿元，其中科创板成交占比升至12.3%，创近五个月新高。与之形成对照的是，部分高股息银行股出现小幅回调，显示资金风险偏好正在阶段性转向成长赛道。

渠道监测数据表明，今日两融余额增加至1.98万亿元，其中融资买入半导体设备方向金额占比达7.5%，为年内第三高单日水平。期权市场方面，行权价为280元的看涨期权成交异常活跃，持仓量较前一日增加3.4万张，反映短线资金对后续突破300元整数关口抱有一定预期。

需要关注的是，公司将在下周举行三季度业绩说明会，届时管理层将披露先进制程设备验证进展及新签订单明细。部分渠道机构认为，若订单增速能延续至四季度，全年净利润有望触及45亿元关口，对应动态市盈率将压缩至接近35倍，这为中长期配置提供了安全边际。盘后消息，多家外资投行同步上调目标价至320元至340元区间，催化市场情绪进一步升温。